全国咨询热线:021-54902525
联系我们
  • 爱游戏代理-爱游戏app官方下载
  • 电话:021-54902525
  • 地址:上海市莘砖公路518号15幢
您的当前位置: 首页 > 产品展示 > 无线测距

禾望电气2022年半年报点评报告:盈利能力短期承压下半年风光

来源:爱游戏app官方下载  作者:爱游戏app下载  日期:2022-10-07 08:20:26  点击:1

  公司发布2022年半年报,22H1公司实现营业收入11.01亿元,同比增加38.0%,实现归母净利润1.13亿元,同比增加14.8%;22Q2公司实现营业收入6.41亿元,同比增加39.3%,实现归母净利润0.46亿元,同比增加40.4%。

  2022年H1公司新能源电控业务:实现收入8.73亿元,同比增加15.97%,实现毛利率24.7%,同比下滑13.64pcts,收入稳健增长,盈利能力下滑,主要包括风电变流器、光伏逆变器等产品:

  1)光伏逆变器:公司积极推进组串式光伏逆变器发展,公司逆变器生产基地主要在苏州,二季度受到上海疫情的影响,原材料供应、产品出货和收入确认的节奏一定程度上放缓务,整体毛利率下降,随着六月份之后业务供应链逐步恢复,公司逆变器业务有望在下半年迎来复苏;

  2)风电变流器:由于疫情、风电机组换代、以及“抢装潮”后市场短期回调影响,国内风电产业链出货量普遍出现下降。但随着22H2疫情得到控制后风电项目陆续开工,下半年风电装机规模有望放量。

  2022年H1公司工程传动实现营业收入0.85亿元,同比增加224.45%,实现毛利率39.9%,同比下降9.42pcts。公司变频器业务技术优势突出,2021年荣获冶金行业最高技术奖“2021年冶金科学技术奖一等奖”,全系列变频传动解决方案在冶金轧钢、矿山机械、铁路基建、石油、LNG、大型试验台、分布式能源发电等领域广泛应用。

  下调盈利预测,维持“买入”评级:公司在风能变流器、光伏逆变器及电气传动设备领域具备领先技术优势,风光储一体化协同发展助力公司行稳致远。考虑到公司新能源电控业务受到了原材料涨价、多地疫情频发等影响,下调公司2022-2024年盈利预测,预计分别实现归母净利润4.10、6.50、8.63亿元(下调之前分别为:5.01、7.04、8.81亿元),对应EPS为0.93、1.48、1.97元/股,对应PE为36、23、17倍。